股票与基金-《财富管理》

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任逍遥

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2024-09-30

一、股票的定义

股票是有价证券的一种主要形式,它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。 

股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖,是资本市场的主要长期信用工具但不能要求公司返还其出资



二、股票的价格


发行价格

股票的发行价格是股份有限公司将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。根据发行价与票面金额的不同差异,发行价格可以分为面值发行、折价发行和溢价发行。 


理论价格

股票的理论价格是依据股票价格理论计算出来的价格。它完全不同于股票的实际价格,有时两者相差很大,但它也有其特殊作用。它是股票实际价格形成的基础,它的变动决定着实际价格的变动,实际价格往往围绕着理论价格波动。 

利息率=股息收益÷股票理论价格 

股票理论价格=股息收益÷利息率 


市场价格

股票的市场价格是股票在交易市场上流通转让时的价格。它的最大特点是价格的不确定性。当股票完成了发行活动进入交易市场后,就处于不断的流动过程中,从而便已脱离了股份有限公司的直接支配,成为股票持有者的独立财产。


三、基金的定义


基金,英文是fund,广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括公积金、信托投资基金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。

从会计角度透析,基金是一个狭义的概念,意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。


四、基金分类:

(1)根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金不上市交易(这要看情况),通过银行、券商、基金公司申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。

(2)根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。

基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;

由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

(3)根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。

(4)根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币基金和混合型基金四大类。


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